开源证券股份有限公司余汝意，刘艺近期对海念念科进行磋商并发布了磋商敷陈《公司初度掩饰敷陈：研发管线执续鼓动，改进转型收效权臣》，本敷陈对海念念科给出买入评级，现时股价为33.2元。
海念念科(002653)
研发管线执续鼓动，改进转型收效权臣
公司以特质仿制药起家，现已转型为麻醉及镇痛、糖尿病及并发症、肿瘤、神经痛等限制的改进药企，现在有40多个品种为国内首家或独家仿制，主要产物包括改进药环泊酚打针液、甲磺酸多拉司琼打针液等。现在公司的买卖化产物及插足临床阶段的1类新药共有13个，其中念念舒宁®、念念好意思宁®和倍长平®已终了买卖化。跟着公司各限制的改进管线不停落地，公司功绩有望迎来新一轮栽种。咱们磋议2024-2026年归母净利润为5.98/7.28/9.72亿元反差 调教，对应EPS为0.53/0.65/0.87元，现时股价对应PE分手为63.3/52.0/38.9倍，初度掩饰，予以“买入”评级。
发掘麻醉镇痛业务后劲，产物买卖化可期
公司执续在麻醉镇痛限制发力，中枢产物环泊酚是1类静脉麻醉药物，于2020年12月获批，2023年环泊酚销售额达8.5亿元，现在产物一皆符合症均插足国度医保；HSK21542是公司研发的κ受体兴盛剂，用于急慢性痛苦、瘙痒的调理。现在该药的“腹部手术术后镇痛”符合症已于2023年10月文书NDA，符合症“成东谈主保管性血液透析患者的慢性肾脏疾病相关的中度至重度瘙痒”也于2024年9月获上市许可受理；HSK16149已于2024年5月获批，是现在国内首个获批成东谈主糖尿病性周围精神病感性痛苦的化药1类改进药。此外，HSK16149还于2024年7月获批新符合症带状疱疹后神经痛，进一步丰富镇痛限制布局。
在研管线多元化布局，改进转型成长可期
公司连续加大改进药研发力度，深度布局围手术期用药、肿瘤、代谢性疾病、本身免疫疾病和呼吸系统疾病等调理限制。HSK7653已于2024年6月获批，用于改善成东谈主2型糖尿病患者的血糖抑止，是惟一的两周一次口服制剂。呼吸系统疾病限制中，非囊性支气管膨胀调理药物HSK31858片积极鼓动“非囊性纤维化支气管膨胀症”符合症的Ⅱ期临床磋商。通过掩饰药物从早期研发到买卖化阶段全产业链的时刻平台，公司已开垦了丰富的产物组合，改进转型成长可期。
风险教唆：行业计谋变化风险、新药研发风险、销售不足预期风险等。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据野心，国海证券年庆功磋商员团队对该股磋商较为深刻，近三年磋议准确度均值为78.67%，其磋议2024年度包摄净利润为盈利4.89亿，把柄现价换算的磋议PE为76.84。
偷偷要费观看视频在线最新盈利磋议明细如下：
